A Euribor (Euro Interbank Offered Rate), taxa associada à maioria dos contratos de crédito, está a subir e a entrar em terreno positivo. E isso não é uma boa notícia.
Nascida quando o euro começou a circular, o seu objetivo continua a ser hoje a harmonização das taxas de juro entre bancos na zona euro quando emprestam dinheiro uns aos outros. Em 2008, as taxas Euribor chegaram a um terreno positivo histórico, originando o sobre-endividamento das famílias e uma crise económica que se arrastou por mais uns anos.
Contudo, a subida das taxas no momento presente não é de estranhar. Sendo a Euribor variável, tanto passa por terreno negativo, bastante favorável em termos financeiros para famílias e empresas, como chega a terreno positivo. Ou seja, se a Euribor sobe, as prestações de crédito sobem, mas se a Euribor desce, as prestações também descem.
Ainda imersos num período difícil, em consequência da pandemia Covid-19, à qual se juntou a crise gerada pela Guerra na Ucrânia (conheça as medidas de apoio às empresas), e consequente subida da taxa de inflação, aquilo que se segue será desafiante para todos. O crédito a empresas, por exemplo, vai tomar um rumo diferente.
O que é a Euribor?
A Euribor não é apenas uma taxa, são na verdade cinco taxas, baseadas na média de juros cobrados por um determinado grupo de bancos da zona euro, quando fazem empréstimos entre si num prazo definido. O valor da taxa é estabelecido diariamente pela Federação Europeia de Bancos, respeitante a vários prazos. O Instituto Europeu dos Mercados Financeiros é a entidade que administra estas taxas.
O que diferencia cada uma das taxas Euribor é o prazo de revisão.
Assim, essa revisão pode ser feita a:
- 1 semana
- 1 mês
- 3 meses
- 6 meses
- 12 meses
A taxa Euribor revista a 6 meses é a mais frequente.
Como são determinadas as taxas?
A Euribor é calculada no seio da Federação Europeia de Bancos, excluindo-se 15% das taxas mais altas e 15% das taxas mais baixas. Na altura da sua revisão é feita a média aritmética simples destas mesmas taxas que vigoraram dia a dia durante o mês anterior (=soma valores diários/número de dias em que vigoraram). O valor obtido será aquele que estará em vigor nos meses seguintes até nova revisão.
Qual o impacto da subida da Euribor no meu negócio?
A Euribor está associada às taxas de juro (ou custo) de créditos à habitação, e outros contratos de crédito ou produtos financeiros, contas poupança ou certificados do tesouro.
Se as taxas de juro (3, 6, 12 meses – prazos de revisão da Euribor) na compra de dinheiro aumentam, a taxa Euribor aumenta também e os consumidores terão que pagar mais pelos seus créditos a cada mês. Tal significa a diminuição do poder de compra. Para além disso, enquanto empreendedor, certamente recorre ao crédito para o financiamento da sua empresa, e, perante este cenário, as suas finanças necessitarão de um ajuste.
taxas de juro aumentam = Euribor positiva
taxas de juro diminuem = Euribor negativa
Taxa de juro = Euribor (indexante variável que resulta da média das taxas de juro de grandes instituições financeiras europeias) + spread fixo (margem de lucro do banco).
Esta variação da Euribor acontece face às políticas económicas que são aplicadas. Se o objetivo é fazer crescer a economia, os governos e instituições financeiras europeias facilitam mais e o dinheiro fica mais acessível, e, em último caso, as taxas de juro baixam.
O Banco Central Europeu baixou os juros após a crise financeira de 2015 e a Euribor tem estado negativa desde então. Mas, se a intenção é, por exemplo, combater a inflação, as instituições financeiras irão restringir mais o acesso ao dinheiro. E, neste cenário, as taxas de juro aumentam.
Se o seu crédito tem taxa variável, o mesmo irá seguir estas variações. A cada período de revisão, com base na média aritmética das taxas do mês anterior, estabelece-se o valor Euribor para os meses seguintes, até nova revisão.
Inflação, prestações de crédito mais elevadas e diminuição do poder de compra
Com menos dinheiro ao final do mês, as famílias controlam de forma mais apertada o seu orçamento, o que significará menor consumo. E, já sabemos, isso abalará as empresas.
A inflação está “indesejavelmente alta” e assim irá continuar por bastante tempo, disse Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, numa conferência de imprensa organizada em junho, depois da reunião do conselho de governadores. É, por isso, inevitável a subida das taxas de juro a partir de Julho de 2022 (que irão afetar a Euribor), numa tentativa de colocar travão à inflação na zona euro.
Euribor: quais as previsões para os próximos tempos?
É muito difícil saber até onde vai a subida da taxa Euribor. O máximo que se pode fazer é analisar a evolução histórica. Por exemplo, em 20 anos as taxas atingiram dois picos de 5%. No entanto, mesmo sabendo que vai continuar a aumentar, normalmente a subida das taxas de juro será progressiva. A atual situação de grande incerteza deverá pesar na decisão do aumento das taxas, para que a economia consiga adaptar-se.
O que vai acontecer?
Se contratou um empréstimo antes de maio, pelo menos durante 6 meses ou um ano (dependendo do prazo da taxa Euribor) irá pagar a prestação sem refletir ainda o aumento das taxas. Contudo, na revisão da taxa Euribor prepare-se para pagar mais.
Se necessitar de solicitar um crédito para a sua empresa, tendo em conta o contexto, poderá ter maior dificuldade em obter esse financiamento, para além de o mesmo ficar mais caro.
Porquê?
Devido ao aumento das taxas Euribor, assim como pelos prazos de liquidação mais curtos para as empresas. Entre outros detalhes.
Por exemplo:
- as prestações dos créditos de taxa variável vão aumentar;
- o desconto nos spreads, ou margem de lucro dos bancos, tem tendência a acabar;
- a amortização de capital em dívida, dado o aumento dos juros, será menor.
Ou seja, apesar de pagar mais, uma boa percentagem serão juros.
- Há ainda um outro fator a agravar a situação: o fim das moratórias em setembro de 2021 (suspensão do pagamento do capital ou dos juros).
Se, por um lado, as taxas de juro baixas incentivam o consumo e o investimento, o contrário pode ser um entrave ao crescimento da economia. E aí reside o desafio para os empreendedores.
Dicas para proteger o seu negócio da subida dos juros
Previna-se e prepare-se já para enfrentar as subidas das taxas de juro, caso contrário poderá não conseguir condições mais favoráveis para o financiamento da sua empresa.
Reveja as condições dos atuais empréstimos com o seu banco:
- Proponha spread mais baixo (lucro do banco). Recolha informações sobre o mercado e saiba quais os valores praticados por outras instituições bancárias. Pondere mudar o seu empréstimo de banco (sim, é possível);
- Analise a opção de taxa Euribor mista ou fixa (o valor mensal poderá ficar mais elevado, mas pelo menos saberá com o que conta). Tem uma desvantagem: quando as taxas descem, continuará a pagar a taxa fixa, não beneficiando das descidas;
- Se tiver um seguro associado ao crédito, avalie se tem vantagem em mudar o seguro para uma opção mais barata. Se o seguro for proposto por outra entidade diferente do seu banco, poderá ter menos vantagens associadas, como a bonificação do spread;
- Amortize parte do empréstimo. O valor da prestação baixará. Mas pondere os prós e contras, já que a amortização tem custos;
- Se tiver mais do que um crédito poderá fazer sentido juntá-los. Tem a desvantagem de o prazo de pagamento se tornar mais longo, mas poderá usufruir de maior liquidez mensal;
- Se não tem, organize-se para ter uma almofada financeira a pensar nos créditos e na variação das taxas.
Independentemente de todas as negociações para obter ou modificar o crédito financeiro para o seu negócio, defina um plano de ação juntamente com o seu banco. Ambos terão todo o interesse em negociar o crédito e evitar o incumprimento.
Por fim, olhe para o seu negócio como um todo. O investimento financeiro pode ser importante, mas a gestão eficaz também. Veja as metodologias de gestão aplicadas a projetos e escolha a sua. Lembre-se também que uma faturação em segundos, através do InvoiceXpress, programa de faturação online certificado, é também uma vantagem para a sua produtividade.
